Une levée de fonds est un véritable projet, structurant, voire vital pour votre entreprise. Il est donc nécessaire et impératif de le traiter comme tel, avec à minima autant, voire plus de sérieux que tout autre projet de votre entreprise.
Ce que gérer une levée comme un projet signifie concrètement
Un plan de projet avec des jalons et des responsables. Dès le début du mandat avec le leveur, définissez un calendrier de bout en bout avec les jalons clés mémorandum finalisé, data room ouverte, roadshow lancé, LOI reçues, due diligence ouverte, closing cible. Pour chaque jalon, identifiez qui est responsable, quels sont les livrables, et quels sont les prérequis.
Un suivi régulier de l'avancement: Un point hebdomadaire avec votre leveur de fonds pour suivre l'état du pipeline investisseurs, les actions en cours et les blocages. Ce point n'a pas besoin d'être long: 30 minutes suffisent mais il doit être régulier et structuré.
Une gestion active des risques: Identifiez en amont les risques qui pourraient retarder le closing: un document manquant dans la data room, un actionnaire qui n'a pas encore signé sa renonciation, une question juridique non résolue etc.. traitez-les proactivement avant qu'ils deviennent des blocages en due diligence.
Les rôles à clarifier dans l'équipe
Le dirigeant est le sponsor du projet, c'est à vous de prendre les décisions stratégiques, conduire les réunions investisseurs, et arbitrer les questions de valorisation et de gouvernance. Vous ne devez pas être l'opérateur de tous les détails.
Le leveur de fonds est le chef de projet opérationnel côté processus investisseurs : ciblage, approche, suivi, coordination du calendrier. C'est son rôle principal et la raison d'être de son mandat.
Le DAF est le chef de projet côté données financières et due diligence : production des documents, réponses aux questions comptables et financières, coordination avec l'expert-comptable et l'auditeur de l'investisseur.
L'avocat est le chef de projet côté documentation juridique : pacte, statuts, garantie de passif, formalités post-closing.
En général, le leveur, le DAF et l'avocat sont rompus au sujet et c'est souvent le dirigeant qui doit s'astreindre à rester à sa place.
Les outils de pilotage simples qui font la différence
Un document partagé de suivi des actions avec les tâches, les responsables, les délais et les statuts. Mis à jour avant chaque point hebdomadaire, il donne une vision claire de l'avancement et évite les oublis.
Un log des questions et réponses de due diligence. Toutes les questions de l'investisseur sont consignées dans un document unique avec la réponse fournie et la date. Ce log est utile pour la cohérence des réponses, pour le suivi des questions en suspens, et comme mémoire du processus pour les négociations finales.
Un calendrier partagé avec tous les intervenants. Les réunions investisseurs, les points internes, les deadlines documentaires et les comités d'investissement de l'investisseur, tous dans un calendrier partagé pour éviter les conflits et les surprises.
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